Aktienanalyse: Goldman Sachs Group Inc

Goldman Sachs Group Inc in der Aktienanalyse 

(WKN: 920332)

Goldman Sachs? Falls Sie sich wundern, wieso ich ihnen ausgerechnet jetzt den US-Bankenriese und nicht wie sonst geringere Werte vor die Nase setze, der darf gespannt bleiben, wieso ein Investment auch im schwierigen Finanzsektor interessant sein könnte.

Die 1869 gegründete Investmentbank Goldman Sachs etablierte sich seit ihrer Gründung nicht nur in der Bankenszene, sondern überlebte auch die ein oder andere Finanzkrise, wodurch die Bank noch stärker wurde. Ein Anzeichen dafür ist, dass Goldman Sachs in den letzen sieben Jahren einen stetigen Gewinn in Milliardenhöhe einfahren konnte: 

2010 - 8,35 Mrd

2011 - 4,44 Mrd 

2012 - 7,47 Mrd

2013 - 8,04 Mrd

2014 - 8,47 Mrd

2015 - 6,08 Mrd

2016 - 7,39 Mrd

Es handelt sich hier nicht um den Umsatz(!), sondern den Jahresüberschuss, der sich recht konstant, bis auf im Jahre 2011, im oberen einstelligen Millionenbereich befindet. Gerade im Vergleich zu anderen Unternehmen ist ein solcher Umsatz ein ordentliches Signal an die Aktionäre.

Die Dividende von knapp über 1% ist allerdings kein unbedingter Kaufgrund der Aktie, wobei es meiner Meinung nach bei dieser Aktie eher um die Wertentwicklung geht, als um die Höhe der Dividende. Sehen Sie also die Dividende als einen kleinen Obolus Ihres Investments an. 

Zu der bisherigen Entwicklung der Aktie:

Fangen wir kurz nach der Weltwirtschaftskrise 2008/09 an, hier stürzte der Kurs kurzzeitig auf unter 50€ ab, erholte sich aber im Laufe des Jahres 2009 wieder auf knapp 150€, was einem Kursanstieg von annähernd 300% in kürzester Zeit bedeutete. Eineinhalb Jahre konnte sich der Kurs dann recht konstant bei diesem Wert halten, wurde er jedoch Anfang 2011 von den bestätigten Vorwürfen des Wertpapierbetrugs getrübt und stürzte im Laufe des Jahres auf knapp über 50€ ab. Ab 2012 bis jetzt nahm der Wert der Aktie dann exponentiell zu, sodass er im Jahr 2017 ein neues Rekordhoch von rund 240€ aufwies. Zum Jahresende konnte der Wert seinen Rekord leider nicht halten und sank auf rund 220€. 

Es ist hier also ein weiterer Aufwärtstrend zu erkennen, der anhält, solange es der Wirtschaft und somit auch den Banken gut geht. 

Zu der Aktionärsstruktur:

76,01% - Streubesitz 

7,17% - eigene Anteile

6,37% - Blackrock Inc

5,23% - State Street Corporation

5,22% - The Vanguard Group

Hier wird nocheinmal deutlich, wie groß die Macht der drei Investmenthäuser Blackrock, State Street Corporation und The Vanguard Group im US-Amerikanischen Konzern Goldman Sachs ist. 

Auf der einen Seite bedeutet das, dass die Anleger eigentlich sicher sein können, dass die Groß-Anteilseigner auch das Beste der Aktie wollen, aber auf der anderen Seite wird der Konzern unter anderem von Spekulanten geleitet, die sich wahrscheinlich nur um den Wert der Aktie und nicht wirklich um die Firma an sich kümmern. 

Beim genaueren Betrachten der Wertentwicklung der Aktie und der Kennzahlen, wirkt Goldman Sachs sehr stabil und lässt sich als durchaus gute Aktie (sogar mit kleiner Dividende) bezeichnen. Auch in den kommenden Jahren wird der Finanzsektor ein Sektor bleiben, in dem es noch einiges an Entwicklungspotential gibt. Hier bleibt abzuwarten, ob Goldman Sachs früh genug auf den Zug aufspringt. Ein positives Anzeichen hierfür ist, dass das Handeln von Kryptowährungen für 2018 geplant ist. Der einzige Punkt, der mir ein wenig Kopfzerbrechen bereitet, ist der große Anteil an Spekulationsfirmen im Unternehmen. Falls diese ihre Anteile abstoßen sollten, könnte es zu einem massiven Kursrutsch kommen. Ein weiteres Szenario für einen Kursrutsch könnte eine erneute Wirtschaftskrise sein, da hier gerade auch der Finanzsektor stark leidet. Dies sollten Sie bei einem Investment jedoch nicht abschrecken, da die Bank schon die letzten Finanzkrisen fast heil überstanden hat und auf lange Sicht gesehen danach noch höher gestiegen ist, als vor einer solchen Krise.

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